Preguntas Frecuentes

Cuentas

  • Cualquier persona física (si es menor con representante legal mayor de edad) o persona jurídica (empresas), que tenga su domicilio fiscal en uno de los países o territorios de la Unión Europea (excepto Gibraltar), puede abrir una cuenta en Indexa.

    ¿Cómo puedo abrir una cuenta en Indexa?

    Para abrir una cuenta en Indexa te invitamos a seguir las instrucciones que aparecen en el formulario de alta online.

    El alta de cliente consistirá en los siguientes pasos:

    1. 10 preguntas para evaluar tu perfil de riesgo poder recomendarte un plan de inversión adaptado a ti. Formulario con todos los datos que la regulación vigente nos obliga a solicitarte
    2. Imprimir las hojas de firmas del Contrato de gestión discrecional con Indexa y del Mandato de apertura de cuenta de valores y efectivo en Inversis, o solicitar que te las enviemos por correo postal
    3. Solicitar la recogida de las hojas firmadas por un mensajero que te enviaremos gratuitamente donde y cuándo nos indiques (para residentes en España), o enviarlas por correo a Indexa Capital, Calle Serrano 213, 1º, A4, 28016, Madrid, España (para residentes en otros países que España). No hace falta que estés presente cuando el mensaje se pase a recoger las hojas firmadas.
    4. Transferir dinero a la cuenta que abriremos a tu nombre en Inversis o solicitarnos el traspaso de fondos de inversión que tengas en otra entidad (para gestionar tu cartera optimizada necesitamos que tu primera transferencia o traspaso de fondos sea de mínimo 1.000€)
    Una vez hayamos recibido toda la documentación y tu primera transferencia o traspaso comenzaremos a gestionar tu ahorro.
  • Nuestra cuenta mínima son 1.000€, importe mínimo para darte acceso a una cartera de fondos indexados, completamente diversificada, rebalanceada periódicamente y optimizada fiscalmente.

    Este importe también es el mínimo que se tiene que mantener en tu cartera gestionada por Indexa. En caso de querer realizar una retirada parcial de fondos que deje tu cartera debajo de los 1.000€, te propondremos hacer una retirada total en lugar de un retirada parcial.

  • Tus inversiones están custodiadas en una cuenta de valores a tu nombre en Inversis Banco que forma parte del grupo bancario con la mejor solvencia de Europa según el BCE (grupo Banca March) y que posee una amplia experiencia tecnológica que nos permite servir adecuadamente a nuestros clientes. Asimismo la cuenta corriente asociada a tu cuenta de valores estará depositada en Inversis Banco.

    El efectivo que esté en tu cuenta corriente con Inversis, tipicamente entorno al 1% de tu cartera, está garantizado por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta un máximo de 100.000€ por titular.

    Más información en "¿Qué seguridad ofrece Indexa Capital?".

  • En Indexa hemos elegido a Inversis Banco (Inversis) para dar servicio de custodia, liquidación y corretaje para nuestros clientes por las siguientes razones:

    1. Inversis es el banco español más especializado en dar servicios a otras entidades, como Indexa Capital. Permite a Indexa ofrecerte una experiencia online completa desde nuestra web.
    2. El foco institucional en servicios de inversión de Inversis significa que corren muchos menos riesgos que otros custodios o depositarios y que resulta ser un banco más solvente y más seguro.
    3. Inversis es un banco sólidamente rentable y mantiene un ratio de solvencia (Grupo Inversis) a 31/3/2015 del 15,76%. Asimismo, Inversis está integrado al 100% en el grupo Banca March que cuenta con un ratio de solvencia del 19,6% a 31/12/2014, uno de los más elevados del sector bancario español.
  • Inversis e Indexa son entidades independientes entre las cuales existe un contrato marco de colaboración.

    Con Indexa firmarás un Contrato de gestión discrecional de carteras (pdf) que nos permite gestionar tus inversiones y un Mandato de apertura de cuenta de valores y efectivo en Inversis (pdf) que nos permite abrir tus cuentas en Inversis.

    Por otro lado, Indexa firmará en tu nombre con Inversis Banco un Contrato de servicio (pdf) para proveerte de los servicios de custodia, depositaría y corretaje de los fondos indexados de los que serás dueño.

    Ambos contratos y el mandato cumplen con la legislación y regulación vigente, para tu mejor protección.

  • La solvencia de Inversis es una de las más altas de Europa, pero en el caso improbable de que cesara su actividad, tu cuenta de valores está a tu nombre, fuera del balance del banco y, por tanto, no se vería afectada. En caso de cese de actividad las cuentas de valores simplemente se traspasarían a un nuevo banco para continuar la gestión.

    En cuanto a la cuenta corriente que está abierta a tu nombre, donde está depositado el efectivo tuyo que no haya sido invertido en valores, está asegurada por el Fondo de Garantía de Depósitos, hasta 100.000€ por titular.

    ¿Dónde puedo encontrar mi número de cuenta de valores y cuenta corriente en Inversis?

    Para acceder a la información de tu cuenta, entra en Indexa y elige la opción 'Configuración - Tus cuentas'.

  • El servicio de Indexa sólo está disponible con cuentas abiertas en Inversis Banco. Con el fin de ofrecer nuestro servicio, Indexa debe tener la capacidad de transmitir electrónicamente las operaciones de todas sus cuentas, posibilidad que no está disponible a un precio razonable en otras empresas de inversión dirigidas a clientes minoristas.

  • Sí puedes abrir varias cuentas con titulares distintos como por ejemplo una cuenta a tu nombre y otra cuenta a tu nombre con co-titulares.

    En cuanto a varias cuentas con el mismo titular único, o los mismos co-titulares, es una posibilidad que no permitimos de momento porque generaría costes de mantenimientos innecesarios sin aportar rentabilidad adicional.

  • También gestionamos cuentas para menores de edad. El proceso de alta es el siguiente:

    1. El representante legal (uno de los padres o un representante legal) responde al cuestionario de perfil
    2. El representante legal se da de alta con sus propios datos (su propio email, DNI y teléfono)
    3. Se completan los datos del menor como titular de la cuenta, y del representante legal como autorizado
    4. Nos facilita una copia de ambas caras del DNI del menor y del representante legal, y una copia de las hojas del libro de familia donde consten los padres y el menor
    5. El resto del proceso es igual al de una cuenta normal

    No dudes en contactarnos si tiene cualquier duda al respecto.

  • También gestionamos cuentas para empresas o personas jurídicas. El proceso de alta es el siguiente:

    1. Un representante legal de la persona jurídica responde al cuestionario de perfil
    2. El representante legal se da de alta con sus propios datos (su propio email, DNI y teléfono)
    3. Se completan los datos de la persona jurídica como titular de la cuenta, y del representante como persona autorizada
    4. Nos facilita una copia de ambas caras del DNI del representante, copia de la escritura de constitución, de los poderes, de la titularidad real, del CIF y formulario FATCA (se lo facilitaremos).
    5. El resto del proceso es igual al de una cuenta normal

    No dudes en contactarnos si tiene cualquier duda al respecto.

  • De momento no es posible. Puedes enviarnos un email indicándonos tu país de residencia para que lo tengamos en cuenta a la hora de incluir más países.

Comisiones

  • En Indexa te ahorramos en total un 82% en costes y comisiones (coste total promedio de 0,61% anual, incluyendo comisiones de Indexa, de Inversis y de los fondos indexados, en comparación con 3,40% anual de los fondos de renta variable mixta en España).

    Nuestras comisiones son radicalmente bajas. La única comisión que pagarás a Indexa será una comisión de gestión entre 0,45% y 0,10% anual (IVA incluido) sobre el valor de tu cuenta:

    • Hasta 100 mil euros: 0,45% sobre la cartera
    • De 100 a 500 mil euros: 0,35% sobre la cartera
    • De 500 mil a 1 millón de euros: 0,25% sobre la cartera
    • De 1 millón a 5 millones de euros: 0,20% sobre la cartera
    • Más de 5 millones de euros: 0,10% sobre la cartera
    • Esta comisión de gestión se calcula por cuenta, no por cliente (no se consolidan los volúmenes de varias cuentas de un mismo cliente)
  • Hemos negociado con Inversis los menores costes posibles para nuestros clientes.

    Un 0,18% del valor de la cartera, anual, IVA incluido.

    Detalle de comisiones y costes de Inversis:

    • Custodia de valores: 0,15% anual, + IVA, cobro trimestral, con mínimo 24€ anuales por cuenta de valores *
    • 0€ Mantenimiento cuenta corriente: 6€ por año *
    • 0€ Transferencias salientes a una cuenta en España o a Zona Euro: 1€ por transferencia *
    • Transferencias salientes a una cuenta fuera de la Zona Euro: 0,2% por transferencia, con mínimo 15€ y máximo 100€
    • 0€ Corretaje: 0 € por suscripción, reembolso o traspaso de fondo
    • + IVA cuando aplica
    • * quitamos los mínimos en 2016 y 2017
  • El último coste en el que incurres es la comisión de gestión de los fondos indexados de los que serás dueño y que de media asciende a aproximadamente un 0,23% anual, muy por debajo de la media del sector. Por otro lado, uno de los fondos incluidos en las carteras, Vanguard EUR Investment Grade Bond Index Inv EUR (presente sólo en los perfiles más conservadores de las carteras a partir de 10.000€) cobra actualmente una comisión de suscripción de 0,30% a favor del fondo. Esto significa que no se lo queda la gestora sino que es mayor valor liquidativo del fondo para todos los partícipes.
  • Las comisiones de Indexa se calculan cada trimestre en base al saldo diario de todos los días del trimestre. Cada trimestre se te cobrará una comisión de gestión igual a 1/365 de la tasa anual multiplicado por el valor de mercado neto de tus activos invertidos al cierre de los mercados para cada día del mes, multiplicado por el número de días en el mes que tu dinero fue gestionado por Indexa.

    Por ejemplo, si inviertes 35.000 euros en una cartera diversificada con Indexa, empezando el 5 de Enero a final de Marzo, final del primer trimestre, habrías invertido durante un total de 85 días. La comisión anual de Indexa debajo de 100.000€ es de un 0,45%. Para simplificar este ejemplo, vamos a suponer que el valor de mercado neto de tus activos durante estos 85 días se mantuviera en 35.000 euros mientras es invertido. En este caso, nuestra comisión de gestión para el primer trimestre del año sería de: (0,45% / 365 ) * 35.000€ * 85 días = 36,68€.

  • Las comisiones de gestión se cargan en la cuenta corriente a tu nombre en Inversis durante los 7 primeros días del siguiente trimestre. Por ejemplo, la comisión de gestión durante el primer trimestre se cargará entre el 1 y el 7 de abril.

    Las comisiones de gestión, aparecerán reportadas en tu sección de usuario en la pestaña de transacciones.

  • Nada en absoluto pero nuestra experiencia es que replicar una cartera por su cuenta puede resultar difícil:

    1. Los bancos no suelen ofrecer los fondos indexados a sus clientes porque no ganan dinero con ello
    2. En caso de darte acceso a estos fondos, es probable que te intenten cobrar una comisión de custodia muy superior al 0,15% anual (es frecuente ver casos de costes de custodia de 0,25% trimestral, lo que equivale a un 1% anual)
    3. Lo mismo pasa con los costes de corretaje que probablemente serán muy superiores a los 0€ por operación sobre fondos que te cobra Inversis
    4. La comisión de gestión de los fondos indexados que te cobrarán será probablemente la comisión de la clase “retail' mientras en Inversis, de la mano de Indexa, te aplicamos la mejor clase disponible a nivel agregado de Indexa
    5. Tendrías que hacer los reajustes de cartera por tu cuenta y estar pendiente de todos los costes que te intentará cobrar tu banco

    En todo caso nuestro objetivo es ofrecerte comisiones tan bajas (entre un 0,45% y un 0,10% anual, sin contar con el importe gestionado sin comisiones por las eventuales invitaciones) que esta comisión resulte mucho más baja que el ahorro de costes que te conseguiremos en las comisiones de los bancos y de las gestoras de fondos.

    Dicho esto, te invitamos a copiar todo lo que hacemos si prefieres hacerlo por ti mismo.

  • El programa de Indexa de Invita a un amigo te permite bajar aún más tu comisión de gestión anual en tu cartera de fondos (pero no en planes de pensiones). Invita a tus amigos y no te cobraremos comisión de gestión por 10.000€ adicionales durante 1 año, tanto a ti como a tu amigo, cuando tu amigo aporte más de 1.000€ a su cartera de fondos. Promoción válida para nuevos clientes en carteras de fondos, máximo una invitación por invitado y sin límite para el invitador.

    ¿Eres ya cliente? Envía ya una invitación.

    Ejemplo: si tienes invertidos en una cartera de fondos con Indexa 25.000€ y 3 clientes han venido a Indexa por una invitación tuya, entonces no pagarías ninguna comisión de gestión: 10.000€ x 3 amigos = 30.000€ sin comisiones.

  • No existe ninguna comisión por parte de Indexa en caso de cerrar tu cuenta y tampoco hay costes específicos para el cierre de cuentas en Inversis. Más información en ¿Qué tengo que hacer si quiero cerrar mi cuenta?.

Perfilado y cartera modelo

  • El perfil de riesgo de cada cliente gestionado por Indexa Capital se establece en función de unas 10 preguntas que evalúan tu capacidad de asumir riesgos y tu tolerancia a asumirlos.

    Capacidad de asumir riesgos:
    Por un lado, la capacidad de tomar riesgos se evalúa de forma cuantitativa en función del patrimonio actual, de las rentas que se reciben, de la estabilidad de estas rentas, de los costes necesarios para sufragar los gastos corrientes, así como de la edad y de las necesidades de liquidez en el medio plazo. En definitiva, se trata de evaluar tu capacidad de poder sufragar tus gastos una vez llegada la edad de jubilación: un cliente que llegada la edad de jubilación no disponga de un patrimonio capaz de sufragar 20 años de gastos fijos, se considerará que tiene una capacidad de tomar riesgo reducida.
    La edad es uno de los parámetros más importantes en la evaluación de la capacidad para tomar riesgos, dado que si un inversor es joven, y no va a tener necesidades de liquidez en el medio plazo, siempre va a disponer de tiempo para recuperar potenciales pérdidas en su cartera de inversión o situaciones de desempleo.

    Tolerancia a asumir riesgos:
    Por otro lado, la tolerancia a tomar riesgos se evalúa en función de un conjunto de preguntas necesariamente subjetivas en las que se establece la actitud del inversor ante diferentes situaciones. Asimismo, también se evalúa la experiencia pasada del cliente con inversiones de riesgo. Si de las respuestas se detecta una falta de consistencia (fuerte aversión al riesgo en algunos casos y fuerte atracción por el riesgo en otros), entonces la valoración global de la tolerancia a tomar riesgo disminuye sensiblemente.

    Cálculo de un perfil de 1 a 10

    El perfil de riesgo del cliente se calcula como una media ponderada entre capacidad de asumir riesgos y tolerancia a asumir riesgos, dando más peso (80%) a la característica (capacidad o tolerancia) que menor puntuación ha obtenido y menos peso (20%) a la otra.

    Estamos convencidos de que nuestra concisa lista de preguntas es mucho más efectiva que los largos cuestionarios que utilizan los bancos.

    Cambio manual del perfil de riesgo

    Bajar el perfil: puedes bajar manualmante tu perfil de riesgo y elegir un nivel de riesgo inferior al calculado por Indexa en base a tu cuestionario de perfilado de riesgo. Para hacerlo, puedes acceder a tu zona privada > pestaña configuración > Perfil de riesgo y usar la opción "Reducir mi perfil de riesgo manualmente".

    Subir el perfil: desde la misma página indicada arriba, puedes subir tu perfil de riesgo manualmente hasta máximo el perfil que ha sido calculado por Indexa. Por la regulación vigente no se permite al cliente elegir manualmente un perfil de riesgo superior al calculado.

    Actualizar tus respuestas al cuestionario de perfil de riesgo

    Puedes actualizar tus respuestas al cuestionario de perfil de riesgo. Para hacerlo, puedes acceder a tu zona privada > pestaña configuración > Perfil de riesgo y usar la opción "Cambiar mis respuestas". Puedes hacerlo una vez haya transcurrido 90 días desde la última actualización, o antes si nos lo solicitas por email a info@indexacapital.com.

    El cliente también debe revisar sus respuestas mínimo una vez al año, para asegurarse que el cálculo de su perfil de riesgo sigue acorde a su situación personal.

  • A través de nuestro Comité Asesor inspeccionamos regularmente todos los fondos indexados disponibles registrados en España y traspasables. Los fondos indexados de Vanguard están a menudo a la cabeza. Indexa no recibe ninguna compensación por recomendar productos de Vanguard o de otros gestores de fondos indexados. Simplemente son los fondos que mejores condiciones reúnen.

    El Comité Asesor realiza una valoración dinámica de la situación, y nuestras recomendaciones de fondos Vanguard podrían cambiar si el Comité Asesor determina que otros fondos reúnen mejores condiciones en el futuro.

  • Buscamos fondos que cumplen 5 condiciones:

    1. Fondos indexados registrados en la CNMV y traspasables (traspasos con los que no se pagan impuestos sobre las plusvalías)
    2. Con las ratios de gastos anuales más bajos
    3. Con un tracking error mínimo (fiabilidad del seguimiento del fondo a su índice)
    4. Con suficiente tamaño para ofrecer una liquidez alta en todo momento.

    Por desgracia, muchos inversores se enfocan únicamente en el ratio de gastos anuales y terminan invirtiendo en fondos indexados que no sigue de cerca su índice de referencia. Esto contradice el objetivo de optimizar la combinación de clases de activos.

    Por otra parte, un tamaño de fondo pequeño puede crear problemas reales a la hora de retirar un importe significativo del fondo indexado.

  • La metodología de inversión en Indexa está basado en la teoría de optimización de carteras. Esta teoría establece que la rentabilidad para cualquier nivel de riesgo se optimiza a través de la asignación estratégica de activos, y no a través de la selección de activos. Por lo tanto, el fondo indexado que mejor representa una clase de activo, es el mejor fondo indexado para cualquier perfil de riesgo. Lo que varía entre las distintas carteras es el peso de cada fondo (o lo que es lo mismo, el peso de cada clase de activo).

  • Indexa invierte todo el dinero aportado a la vez. El beneficio de invertir en una cartera de activos diversificada es que cuando una de las clases de activo sube, otra puede bajar y por tanto el momento exacto de la inversión es relativamente poco importante, especialmente si se tiene en cuenta que la inversión está planteada para el largo plazo.

  • Monitorizamos a diario la evolución de tu cartera, y realizamos los reajustes oportunos en los siguientes casos:

    1. Cambio de edad del cliente:
      A medida que vaya pasando el tiempo, un cliente va cumpliendo años y su capacidad de tomar riesgos irá disminuyendo. Por ello recalculamos el perfil de riesgo de todos los clientes cada año, para reflejar su edad actual, y en caso de cambio de perfil de riesgo modificamos la cartera para adecuarla al nuevo perfil de riesgo del cliente.
    2. Actualización del perfil de riesgo:
      Periódicamente volveremos a hacer las preguntas al cliente para poder estar seguros de que su situación financiera o su actitud ante el riesgo no se han modificado. En caso de cambio, reajustamos su cartera para adecuarla a su nuevo perfil de riesgo.
    3. Reajustes automáticos:
      En base a los estudios (Jaconetty, Kinniry y Zilbering, 2010, Tokat, 2013) que comparan las diferentes formas de realizar el reajuste (en ciertos momentos o en función de la evolución del mercado) en Indexa Capital hemos decidido realizar un reajuste basado en una diferencia en peso de 3 puntos porcentuales. Esto es, cuando el peso de un activo en la cartera supera su peso objetivo en más de 3 puntos porcentuales (ej. si pesa un 28,1% de la cartera y que el peso objetivo es de 25,0%), entonces vendemos parte de este activo para volverlo a su peso objetivo (25% en nuestro ejemplo) y compramos en su lugar los activos cuyo peso es inferior a su peso objetivo. Al revés, si un activo pesa menos de 3 puntos que su peso objetivo, lo compramos para devolverlo a su peso objetivo dentro de la cartera. En cualquier caso, los reajustes solo se producen cuando los importes de las operaciones son iguales o superiores a 300€.
      El reajuste es una forma muy inteligente de gestionar la cartera: cuando un activo ha subido mucho los vendemos y cuando ha bajado mucho lo compramos. De acuerdo con los estudios académicos, este efecto genera una rentabilidad corregida por riesgo anual adicional que puede llegar al 0,5% anual. Asimismo, ejecutar un reajuste sistemático es la única forma de cerciorarse de que tus inversiones continúan teniendo el nivel de riesgo adecuado. (Swensen, 2005, Bernstein y Wilkinson, 1997).

  • La principal razón por la cual no tenemos carteras que inviertan el 100% en renta variable es la diversificación. Generalmente los años negativos de bolsa suelen serlo para casi todas las zonas geográficas y activos de riesgo. Se produce lo que se llama "fly to quality" o huida hacia la calidad. En estos escenarios los inversores corren en busca de activos seguros como los bonos de gobiernos que hacen que por tanto se aprecien sensiblemente.

    En Indexa buscamos maximizar la rentabilidad ponderada por riesgo y la mejor manera de conseguir este fin es crear carteras equilibradas por clase de activo.

Aportaciones

  • Cuando abras tu cuenta en Indexa te pediremos que selecciones un método de financiación.

    Actualmente ofrecemos dos métodos para hacer aportaciones a tu cartera de fondos de inversión:

    • Transferencia bancaria: Esta opción te permite mover los fondos directamente entre una cuenta corriente a tu nombre y tu cuenta gestionada por Indexa en Inversis. En la mayoría de los casos, las transferencias bancarias serán depositadas en tu cuenta gestionada por Indexa en un plazo de dos a tres días hábiles. Una vez que hayamos vinculado una cuenta bancaria con tu cuenta en Indexa podrás realizar ingresos desde esa cuenta con la periodicidad que desees.
    • Traspaso de fondos: Puedes traspasar fondos de inversión registrados en España, desde otra entidad, sin costes. Más información en la pregunta sobre traspasos de fondos.

    Por razones regulatorias, sólo aceptamos aportaciones desde entidades financieras de la Unión Europea. Las aportaciones que provengan de bancos o entidades de servicios de inversión de fuera de la Unión Europea serán devueltos.

    En todo caso recuerda que el importe mínimo a aportar para abrir una cuenta es de 1.000€. Es el importe mínimo para darte acceso a una cartera de fondos indexados, completamente diversificada, rebalanceada periódicamente y optimizada fiscalmente.

  • Si realizas tu aportación inicial mediante transferencia bancaria, normalmente tu dinero estará invertido en 5 días hábiles (típicamente 2 días para que tu transferencia llegue a tu cuenta en Inversis, 1 día para que Indexa genere las órdenes de suscripción de los fondos y 2 días para que la suscripción se haga efectiva).

    Para las aportaciones posteriores por transferencia bancaria, se invertirán cuando podamos realizar una suscripción de mínimo 300€ en un fondo (suele ocurrir cuando hay más de 900€ en efectivo en una cuenta).

    En caso de cheque nominativo tu dinero tardará aproximadamente 5-7 días hábiles en ser invertido (típicamente 1 o 2 días para que el cheque nos llegue a Indexa, 1 o 2 días para remitirlo a Inversis, 1 día para generar las órdenes y 2 días para que la suscripción de los fondos se haga efectiva).

  • Puedes realizar aportaciones adicionales de la misma manera que la aportación inicial, por transferencia bancaria o por aportación de cheque nominativo. También puedes ordenar una transferencia periódica desde tu banco, de cualquier importe (no hay importe mínimo) y nos encargaremos de invertirlo para ti de forma optimizada.

  • Hay un mínimo inicial de 1.000€. Una vez aportado este importe mínimo inicial no hay límite, ni mínimo ni máximo, a las aportaciones que puedes hacer a tu cuenta en Inversis Banco gestionada por Indexa.

  • No hay límite, ni mínimo ni máximo, a las retiradas de fondos que puedes hacer desde Indexa. La única limitación es que en caso de bajar del importe mínimo 1.000,00 te pediremos que hagas un reembolso total porque debajo de este importe no podemos gestionarte una cartera de fondos indexados, completamente diversificada, rebalanceada periódicamente y optimizada fiscalmente

  • Cuenta con un sólo titular: sólo puedes transmitir fondos desde una cuenta cuyo titular sea el mismo que el titular de la cuenta gestionada por Indexa.

    Cuenta con co-titulares: la transferencia inicial debe provenir de una cuenta de origen con los mismos co-titulares. Después de esta primera aportación inicial, las transferencias posteriores pueden provenir de una cuenta de cualquier de los titulares de la cuenta en Indexa.

    Por temas regulatorios no estamos autorizados a aceptar transferencias provenientes de una cuenta cuyo titular sea distinto del titular de la cuenta gestionada por Indexa (salvo para cuentas de menores). Los fondos transferidos desde una cuenta con titular distinto provocarán que los fondos sean rechazados (la transferencia será cancelada).

  • Por favor, contáctanos por email (info@indexacapital.com) o por teléfono al (91 220 72 53) para cualquier pregunta, duda o sugerencia.

  • Nuestro sistema mantiene por defecto una pequeña proporción de efectivo, entre el 0,25 y el 1,75% del valor total de la cartera, para cubrir los gastos futuros de custodia y de gestión sin tener que reembolsar fondos de inversión durante los primeros años.

    En cuanto a tus nuevas aportaciones de efectivo a tu cuenta, se invertirán cuando podamos realizar una suscripción de mínimo 300€ en un fondo. Para carteras relativamente pequeñas, suele ocurrir cuando hay más de 900€ en efectivo en una cuenta.

    Este límite de 300€ por operación se debe a unos costes fijos que tenemos que pagar al bróker por cada suscripción de fondos, que no repercutimos a los clientes (los asume Indexa).

Traspasos

  • Puedes traspasar fondos de inversión de tu propiedad a tu cuenta de valores que hemos abierto a tu nombre en Inversis para que Indexa traspase estos fondos a tu cartera optimizada gestionada por nosotros (sólo para personas físicas residentes en España). Estos traspasos no tienen coste ni impacto fiscal: no se llegan a generar plusvalías por el traspaso ni impuestos sobre plusvalías.

    Para traspasar los fondos que tengas en otra entidad financiera a la cuenta de valores que hemos abierto a tu nombre en Inversis Banco:

    • Rellenar y firmar el formulario de traspaso.
    • Firmar un extracto de tu banco donde aparezcan los fondos a traspasar.
    • Enviar ambos documentos por email a info@indexacapital.com o por correo postal a Indexa Capital, Calle Serrano 213, Piso 1, A4, 28016, Madrid.

    Los traspasos pueden ser totales o parciales. Una vez recibida la documentación, solicitaremos a tu banco custodio actual el traspaso de los fondos que nos hayas indicado hacía los fondos indexados de tu cartera Indexa.

    Pasados unos días, cuando los fondos hayan llegado a tu cuenta de valores en Inversis, gestionada por Indexa, procederemos a traspasar estos fondos hacia los fondos indexados de tu cartera.

    Si tienes cualquier duda por favor contáctanos a info@indexacapital.com o (+34) 91 220 72 53.

  • Los fondos que componen tu cartera son fondos de inversión registrados en la CNMV y son traspasables sin costes ni impacto fiscal, para personas físicas residentes en España.

    Para traspasar los fondos que tengas en tu cartera gestionada por Indexa, puedes solicitar el traspaso a la entidad de destino a la cual quieres traspasar los fondos, que se encargará de solicitar el traspaso saliente a Inversis (el banco custodio de tu cuenta de valores gestionada por Indexa). Indexa tiene por política no poner ninguna traba a los traspasos de fondos hacía otras entidades.

Retiradas

  • Para realizar una retirada parcial de fondos de tu cuenta accede a tu área privada y elige la opción “Retirar fondos". También puedes solicitar un traspaso parcial o total de tus fondos hacía otros fondos en otro banco custodio (para ello contacta con el banco de destino de los traspasos).

  • Para realizar una retirada total de fondos de tu cuenta accede a tu área privada y elige la opción “Retirar fondos". También puedes solicitar un traspaso parcial o total de tus fondos hacía otros fondos en otro banco custodio (para ello contacta con el banco de destino de los traspasos).

  • Normalmente, de 6 a 8 días laborables después de solicitarlo tendrás el dinero solicitado en la cuenta que nos hayas indicado. Es un plazo que depende principalmente de la operativa de los bancos:

    1. El día después de recibir tu solicitud (D+1), generamos las órdenes de reembolso de los fondos (parcial o total, según lo hayas solicitado).
    2. En 2 o 3 días laborables (D+3 o +4) estarán realizados los reembolsos y el dinero estará en tu cuenta de efectivo en Inversis Banco.
    3. El día laborable después (D+4 o +5) ordenaremos la transferencia de salida hacia la cuenta de efectivo que nos hayas indicado.
    4. Uno o dos días laborables después (entre D+6 y +8) tendrás en dinero en tu cuenta de retirada.

  • Puedes retirar cualquier importe de tu cuenta, en cualquier momento.

    En caso de retirada parcial que deje tu saldo en Indexa por debajo de nuestro importe gestionado (1.000€) entonces te pediremos que realices una retirada total de dinero en lugar de una retirada parcial y que nos ordenes el cierre de tus cuentas con Indexa y con Inversis Banco. La razón de ello es que por debajo de este importe no podemos gestionarte una cartera de fondos indexados, completamente diversificada, rebalanceada periódicamente y optimizada fiscalmente.

  • Indexa no carga ninguna comisión por retirar los fondos.

  • Puede retirar sus fondos de Indexa de 2 maneras:

    • En efectivo: en caso de retirada de fondos con plusvalías, la fiscalidad española nos obliga a retener un 19% sobre las plusvalías generadas por la venta de tus fondos. El banco custodio (Inversis) realizará esta retención y la entregará a Hacienda de tu parte.
    • Por traspaso de fondos (sólo para personas físicas residentes en España): los fondos que componen su cartera de fondos son traspasables. En caso de traspaso hacía otra entidad no se materializarán las plusvalías y según la normativa fiscal española no tendrá que pagar impuestos (diferirá el pago del impuesto hasta cuando venda los fondos) .

    Ejemplo de retención en caso de retirada en efectivo con plusvalías:

    Por ejemplo, si decides retirar 12.000€ habiendo invertido 10.000€, la plusvalía será de 2.000€ y la retención ascenderá a 19,0% * 2.000€ = 380€. De esta manera, el importe resultante que se ingresará en tu cuenta ascenderá a 12.000 – 380 = 11.620€, mientras que los 380€ se ingresarán en hacienda en tu nombre.

  • Cuando el cliente solicita una retirada parcial de fondos, Indexa ordena el reembolso parcial de los fondos y se genera una plusvalía, o minusvalía según el caso. Para determinar las participaciones que se venden se utiliza el método FIFO (First In First Out): se venden primero las participaciones que primero se compraron, las más antiguas. La plusvalía será la diferencia entre el precio de suscripción de las participaciones y el precio de reembolso.

    Si existen plusvalías por la venta de las participaciones, se consideran rendimientos de capital mobiliario y están sujetas a una retención del 19%, que se deducirá como pago a cuenta en la declaración del IRPF.

    Por ello, en caso de retirada de efectivo con plusvalías, el reembolso de participaciones de fondos es superior a la cantidad a retirar.
    Por ejemplo:

    • Valor de adquisición de las participaciones que se van a reembolsar (FIFO): 10,00€
    • Valor actual de las participaciones: 11,00€
    • Rentabilidad: +10%
    • Cantidad a reembolsar: 1.017,58€
    • Coste de adquisición: 925,07€
    • Plusvalía: 92,53€
    • Retención: 19% * 92,53€ = 17,58€
    • Importe neto para retirar: 1.000€

  • A la hora de realizar una retirada de fondos nuestro algoritmo optimiza la venta teniendo en cuenta varios elementos:

    1. Venderemos primero aquellos fondos que más se alejen por encima de los niveles objetivos marcados en tu plan de inversión.
    2. Si con esto no fuera suficiente, venderemos proporcionalmente las inversiones priorizando aquellas que no generen una plusvalía fiscal.

  • Cerrar su cuenta con Indexa y sus cuentas de efectivo y de valores en Inversis es muy fácil (2 clics) y no tiene coste: desde su zona privada nos puede solicitar una retirada total de fondo y nos ocuparemos de todo:

    • Solicitar el reembolso de sus fondos de inversión (2-3 días hábiles)
    • Transferir todo el efectivo disponible a la cuenta de retirada indicada en su contrato de gestión (1-2 días hábiles)
    • Cerrar sus cuentas con Inversis (cuenta de efectivo y cuenta de valores) y cerrar su cuenta con Indexa

Preguntas generales

  • Indexa está para gestionar tu ahorro a largo plazo, con mucha diversificación, una cartera optimizada para maximizar tu rentabilidad dentro de tu perfil de riesgo, comisiones radicalmente bajas y optimización fiscal.

    Para saber cuánto te convendría aportar, recomendamos hacer lo siguiente:

    1. Estimar tu patrimonio líquido disponible (efectivo, fondos, acciones, …).
    2. Poner de lado una cierta cantidad en efectivo, a modo de “fondo para gastos de emergencia', equivalente a 6 meses de gastos corrientes, para hacer frente a una posible pérdida de ingresos o a gastos imprevistos.
    3. En caso de que te queden ahorros disponibles, separar un “fondo para jugar', para poder invertir en oportunidades con las que estés personalmente convencido. Desde Indexa te recomendamos que este “fondo para jugar' sea relativamente pequeño porque la gestión activa suele aportar rendimientos más bajos que la gestión pasiva.
    4. El resto de tu dinero creemos que debe estar invertido a largo plazo en una estrategia responsable, diversificada y de bajo coste del tipo ofrecido por Indexa. Sin embargo, entendemos perfectamente si quieres empezar con menos.
    5. En caso de que hayas elegido una cartera de planes de pensiones, es especialmente importante recordar que el efectivo invertido no estará disponible hasta la jubilación con la excepción de algunas contingencias muy concretas (fallecimiento, invalidez, desempleo de larga duración...). Por tanto, si consideras probable que vayas a poder necesitar el dinero antes de la jubilación es preferible que inviertas en una cartera de fondos de inversión.

  • Un fondo cotizado (ETF) es un fondo de inversión que se negocia en las bolsas de valores a lo largo de todo el día, al igual que las acciones normales. Un ETF posee activos tales como acciones, materias primas, o bonos, y cotiza cerca de su valor liquidativo en el transcurso de la jornada. La mayoría de los ETFs siguen un índice, cómo el IBEX35 o S&P500.

  • Un fondo indexado, también llamado tracker, es un fondo de inversión que persigue replicar los movimientos un índice, cómo el IBEX35 o S&P500. Invierten en activos como acciones, bonos o materias primas y suelen replicar un índice de una bolsa o de un mercado de bonos.

    En 2015 los fondos indexados representaban el 35% de los activos totales gestionados por fondos en el mundo. Los fondos indexados son un vehículo de inversión atractivo por su bajo coste, que suele estar entorno a un 0,3% anual (muy por debajo del coste de los fondos de gestión activa que suele estar entorno al 2,0% anual). Su coste suele ser ligeramente superior a los ETFs (fondos indexados cotizados) pero en España ofrecen al inversor particular la ventaja fiscal de no tener que pagar impuesto sobre las plusvalías en caso de traspaso entre fondos. Ver más información en la Wikipedia (en inglés).

  • De acuerdo con el estudio de Pablo Fernández y Javier del Campo, 2010, Rentabilidad de los Fondos de Inversión en España. 1991-2009 que utiliza datos de Inverco, los fondos de inversión que te ofrece tu banco en España, rentan de media un 3,4% menos que sus índices de referencia. Nosotros te ofrecemos invertir directamente en los índices con unas comisiones totales inferiores al 0,61% de media, por tanto la rentabilidad adicional media que podrás obtener con Indexa será probablemente superior al 2,7%, simplemente porque cobramos menos comisiones.

    Por otro lado, utilizamos un rebalanceo automático que varios estudios muestran que puede generar hasta un 0,4% de rentabilidad adicional (Swensen, 2005, Bernstein y Wilkinson, 1997).

    Por tanto estimamos que la rentabilidad adicional que puede proporcionarte Indexa sobre la media de los fondos de gestión activa asciende a un 3,1% anual adicional, por encima de lo que suelen ofrecer los bancos.

  • Es muy difícil obtener datos agregados de rentabilidad y comisiones de los servicios de gestión discrecional de carteras. Los datos que se publican en la CNMV son comisiones máximas y muchas veces son menores a lo que se establece en la práctica. No obstante, el objetivo de las bancas privadas suele ser obtener un 1% de ingresos de los patrimonios de los clientes, a lo cual hay que sumar todos los gastos adicionales de inversión (comisiones de fondos de inversión, corretajes, custodia, costes internos de los fondos, ...). Con todo ello, los costes totales de la inversión mediante banca privada suele estar encima del 2,03% total anual.

    Dado que en Indexa conseguimos reducir los costes totales a un 0,61% de media, estimamos que en este caso reducimos en un 69,95% las comisiones de nuestros clientes.

  • Rentabilidad histórica de nuestras carteras desde el lanzamiento de Indexa (12/2015):

    La rentabilidad histórica de nuestras carteras desde nuestro lanzamiento en diciembre 2015 está disponible de forma detallada y transparente en la página "Rentabilidad de las carteras".

    Rentabilidad histórica de nuestras carteras antes del lanzamiento de Indexa (12/2015):

    La mejor manera de ver el rendimiento histórico de las carteras antes de nuestro lanzamiento, es ir a nuestra página de plan de inversiones. Tras responder de forma anónima al cuestionario de perfilado de forma anónima, podrás acceder al detalle de la cartera modelo que corresponde a tu perfil y encontrar todos los detalles nuestra propuesta, la composición de la cartera que te proponemos y una explicación de la lógica detrás de nuestra propuesta de inversión.

    En esta página, en la pestaña "Rentabilidad histórica", accederás al detalle de la rentabilidad histórica de los últimos años y diversos índices para que puedas comparar. En esta misma página podrás ajustar tu nivel de riesgo (únicamente hacia menos riesgo por cuestiones regulatorias) y ver cómo se modifica la rentabilidad histórica para cada nivel de riesgo.

  • Indexa maximiza la seguridad de tus inversiones a través de los siguientes procedimientos:

    Gestión discrecional de carteras (de fondos o de planes de pensiones):

    Carteras de fondos:

    • Custodia de un tercero: Tus inversiones se mantienen en una cuenta a tu nombre en un banco custodio, Inversis Banco, supervisado por el Banco de España. Indexa sólo tiene el derecho a dar instrucciones de negociación contra tu cuenta. No podemos acceder a tu dinero en efectivo salvo para cargar nuestra comisión de gestión trimestral. Tú eres el único que puede depositar o retirar fondos de tu cuenta.
    • Garantía de depósitos: Tu cuenta corriente y tu cuenta de valores en Inversis están garantizadas hasta 100.000€ por el fondo de garantía de depósitos español. Esta garantía es por cada titular y entidad de crédito. Por tanto si tienes una cuenta con dos titulares la garantía asciende a 200.000€. Más información en www.fgd.es.
    • Autorizada y supervisada por la CNMV: Indexa para poder gestionar tu cartera, está autorizada como agencia de valores con número 257 y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores que vela en todo momento por la protección de los intereses de los inversores.
    • Cuenta de valores segregada y nominativa: La cuenta de valores que gestiona Indexa en Inversis Banco está a tu nombre y, por tanto, no forma parte del balance de Inversis Banco. Esto significa que las inversiones y fondos siempre seguirán siendo tuyos, independientemente de cualquier situación que afecte al banco depositario.
    • Fondo de garantía de inversiones (Fogain): Indexa está adscrita al Fogain, cuya finalidad es ofrecer a los clientes de las sociedades de valores y agencias de valores la cobertura de una indemnización en caso que alguna de estas entidades entren en una situación de concurso de acreedores. La cobertura asciende hasta 100.000€ por titular.
    • Solvencia: El banco custodio de tus cuentas, Inversis Banco no opera por cuenta propia y su principal negocio es el negocio institucional de custodia, depositaría y servicios de inversión. Forma parte del grupo Banca March, uno de los grupos bancarios con mayor solvencia en Europa.
    • Fondo de Garantía de Depósitos: el efectivo que mantendremos en tu cuenta de efectivo con Inversis (en principio menos de un 3% de la cartera) está garantizado por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000€ por titular.

    Planes de pensiones:

    • Planes gestionados por Caser Pensiones: tus planes de pensiones están gestionados por un tercero, Caser Pensiones, Entidad de Gestión de Fondos de Pensiones autorizada y supervisada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Indexa Capital asesora a Caser Pensiones, y Caser Pensiones gestiona. Indexa Capital no tiene acceso ni a tu dinero ni a tus planes de pensiones.
    • Planes custodiados por Cecabank: las inversiones de los planes de pensiones asesorados por Indexa están custodiadas por el segundo mayor banco custodio de España, Cecabank.

    Más información en la sección de Riesgos.
  • Indexa no está diseñado para batir al mercado y por tanto sólo Indexa puede operar sobre tu cuenta. Si intentaras batir al mercado mediante el uso de información proporcionada por Indexa, es probable que quedaras decepcionado con los resultados. Indexa está específicamente diseñado para proporcionar una cartera de inversión diversificada, de largo plazo y de bajo coste.

    Indexa no intenta batir al mercado por una buena razón. Varios estudios empíricos han tratado de medir el coste de las malas decisiones de 'market-timing' (selección de cuándo invertir y desinvertir) o de 'stock-picking' (selección de valores). Todos estos estudios están de acuerdo en que los inversores que tratan de batir al mercado entrando y saliendo del mismo, o comprando y vendiendo valores, tienden a obtener una peor rentabilidad que un inversor que compra y mantiene la inversión. Muchos gestores de fondos intentan hacerlo y de media en España el resultado es que restan más de un 1% a la rentabilidad de los fondos (fuente: Pablo Fernández, con datos de Inverco [const.símbolo enlace saliente]).

  • Indexa Capital AV, SAU es una empresa independiente que está controlada por sus 3 fundadores (Unai Ansejo, François Derbaix y Ramón Blanco). Indexa pertenece al 100% a su empresa matriz (Bewa7er Market S.L.) cuya mayoría del capital está en manos de los 3 fundadores de Indexa.

    Bewa7er Market e Indexa cuentan también con el respaldo de otros inversores de reconocido prestigio que detienen participaciones minoritarias en la empresa: el fondo de capital riesgo Cabiedes and Partners, las empresas de inversiones Fides Capital SL y Viriditas SL, nuestros asesores Manuel Conthe, Pedro Luis Uriarte y Luis Viceira, y varios socios más.

  • Carteras de fondos:

    Si Indexa es adquirida por otra empresa o sale a bolsa, tu cuenta de efectivo y tu cuenta de valores permanecerán a tu nombre y serás libre de añadir o retirar dinero en cualquier momento.

    En el caso improbable de que Indexa cesará en su negocio, tu cuenta permanecería custodiada por Inversis Banco hasta que se trasladará a un nuevo gestor o decidieras liquidar tu cuenta y recibir una transferencia al número de cuenta que nos indiques. Durante este período, tu cuenta no sería gestionada por Inversis.

    Planes de pensiones:

    Si Indexa es adquirida por otra empresa o sale a bolsa, tus planes de pensiones seguirían como antes: gestionados por Caser Pensiones y asesorados por Indexa.

    En el caso improbable de que Indexa cesará en su negocio, tus planes seguirían gestionados por Caser Pensiones, sin el asesoramiento de Indexa Capital, pero con la misma política de inversión que con Indexa Capital. Por otro lado, tu cartera de planes no estaría gestionada por Indexa Capital, hasta que se trasladará el contrato de gestión de carteras a un nuevo gestor o que decidieras poner fin a este contrato.

    En todo caso, si no estuvieras satisfecho con la gestión de tus planes de pensiones, podrías solicitar su traspaso a otra entidad.

  • Existen principalmente cuatro métodos para calcular la rentabilidad de una inversión:

    1. El retorno ponderado por tiempo (elegido por Indexa)
    2. El retorno simple
    3. La tasa interna de retorno
    4. Y el retorno ponderado de dinero

    Pensamos que lo más apropiado para evaluar la rentabilidad de Indexa es analizarlo como si se tratara de un fondo indexado, por lo que mostramos rendimientos ponderados por tiempo en tu área privada.

    Este método compone diariamente los rendimientos diarios de tu cuenta desde el momento en el que es inicialmente financiada hasta el presente. Es la mejor manera de evaluar el desempeño de los gestores de inversiones, porque es independiente del momento de cada una de tus aportaciones o retiradas de fondos. Este método también es el método legal obligatorio utilizado por los fondos indexados para medir su rentabilidad. Por estas razones hemos elegido mostrar retornos ponderados por tiempo en tu área privada. Es un fiel reflejo de cómo hemos rentabilizado tu dinero, no un reflejo de cómo tus contribuciones o retiradas afectan a tu rendimiento.

  • Mayor rentabilidad, seguridad y transparencia

    Nuestro objetivo es conseguir más rentabilidad para tus ahorros a la vez que minimizamos el riesgo.

    • Riesgo de mercado: después de perfilarte como cliente con un perfil de riesgo de 1 a 10, Indexa invertirá los fondos que hayas aportado en una cartera de fondos indexados, o en una cartera de planes de pensiones invertidos en fondos cotizados indexados (ETF's), que replican una serie de índices. Estos índices son representativos de clases de activo, o mercados: por ejemplo acciones Estados Unidos, acciones Europa, bonos empresas europeas, ...). Aunque optimicemos esta cartera para minimizar su volatilidad, los mercados son volátiles y el valor de la cartera tendrá cierta volatilidad. En la página de tu Plan de inversión podrás ver la volatilidad esperada de tu cartera. Recuerda también que los rendimientos pasados no son garantía de rentabilidad futuro. Como cualquier inversión, existe un riesgo de perderla, pero desde Indexa trabajamos en minimizar este riesgo diversificando, indexando y automatizando la inversión. La mayor parte del riesgo de tu cartera gestionada por Indexa es probablemente este riesgo de mercado. Los demás, detallados a continuación, son riesgos a priori menores.
    • Cierto riesgo de divisas: parte de las carteras gestionadas por Indexa está invertida en acciones en Estados Unidos (en USD), en acciones en economías emergentes y en bonos de países emergentes (en multitud de divisas locales). En la inversión en fondos de acciones, hemos decidido no cubrir el riesgo de fluctuación de estas divisas porque, por un lado, el riesgo de divisas es muy inferior al de mercado, y por otro, porque estas coberturas cuestan dinero, y a largo plazo no aportan valor. Implica cierto riesgo divisa a corto y medio plazo, pero más rentabilidad a largo plazo. Por contra, en las inversiones en renta fija, o bien invertimos exclusivamente en fondos de bonos denominados en euros, o bien cubrimos la divisa, dado que el riesgo de divisa es mayor que el de tipos de interés o crédito y por tanto los fondos de bonos dejarían de cumplir su cometido de diversificación.
    • Cierto riesgo de tipos de interés: existe cierto riesgo de tipos de interés. Los tipos de interés afectan el valor de los bonos pero si el horizonte de inversión es de largo plazo, se trata de un riesgo marginal.
    • Riesgo país mínimo: las carteras de Indexa Capital son altamente diversificadas entre Europa, Estados Unidos y los Países Emergentes. Salvo Estados Unidos y Europa, el riesgo de un determinado país sobre el conjunto de la cartera es mínimo.
    • Riesgo de liquidez mínimo: seleccionamos los fondos indexados siguiendo 3 criterios: mayor liquidez, comisiones bajas, calidad del seguimiento de su índice.
    • No hay riesgo de crédito Indexa. En carteras de fondos de inversión, tu cartera está en una cuenta corriente y en una cuenta de valores a tu nombre en Inversis Banco, fuera del balance y fuera del riesgo de Indexa Capital, mientras que en carteras de planes de pensiones, tu dinero está invertido en un plan de pensiones depositado en Cecabank, también fuera del balance de Indexa. En cuanto a Indexa, tenemos un ratio de liquidez del 100% (todo nuestro capital es liquido y no tenemos deudas), y estamos supervisados por la CNMV por lo que el riesgo de crédito de la Sociedad es mínimo. Aún así, independientemente de cualquier situación que afectará a Indexa, tu cartera no se vería afectada porque está todo a tu nombre fuera de nuestro balance.
    • No hay riesgo de crédito con las gestoras de los fondos indexados (Vanguard, ...): las carteras de los clientes de Indexa están invertidas principalmente en fondos indexados de réplica física: son fondos que invierten en los activos que componen el índice que intentan replicar. No invierten comprando opciones sobre estos activos si no que invierten comprando estos activos (acciones o bonos). Estos activos pertenecen a los fondos gestionados, y están fuera del balance de las sociedades gestoras que las gestionan porlo que no corres el riesgo . En aquellos casos en los cuales se invierte en ETF's de réplica sintética que utilizan derivados (una pequeña proporción del plan de pensiones Indexa Más Rentabilidad Bonos) se minimiza este riesgo comprobando que exista un mecanismo de liquidación diaria de pérdidas y ganancias que limite las pérdidas en caso de insolvencia por parte del proveedor del derivado.
    • Casi no hay riesgo de crédito Inversis (para carteras de fondos indexados): tu cartera está en una cuenta de valores a tu nombre y no corre un riesgo con Inversis porque estos valores están segregados del balance del banco. Tu efectivo también está en una cuenta a tu nombre, pero sí aparece en el balance de Inversis Banco y corre un cierto riesgo como en cualquier banco. Para cubrir esta eventualidad este efectivo está cubierto por el Fondo de Garantías de Depósitos español hasta un importe de 100 mil euros por titular de la cuenta como en cualquier otro banco español.
    • No hay riesgo de crédito Caser Pensiones (para planes de pensiones): el dinero invertido en los planes de pensiones está completamente segregado del balance de la gestora de fondos de pensiones.
    • Casi no hay riesgo de crédito Cecabank (para planes de pensiones): Los ETF's en los que invierten los planes de pensiones que están depositados en Cecabank (el banco depositario de nuestros planes de pensiones) están completamente segregados del balance del banco. El efectivo de los planes está en una cuenta a nombre del fondo, pero sí aparece en el balance de Cecabank y corre un cierto riesgo como en cualquier banco. Para cubrir esta eventualidad, se mantiene un importe de efectivo el más bajo posible en los planes de pensiones. Por otro lado, la cobertura de divisa se realiza con el banco depositario, lo cual también implica cierto riesgo de crédito para los planes de pensiones

  • A través de nuestra página web podrás acceder a una información completa y transparente sobre tu cartera:

    • la composición y la evolución de tu cartera diversificada
    • las expectativas de rentabilidad
    • la desviación actual con tu cartera modelo
    • el histórico de transacciones
    • el detalle de comisiones y gastos
    • los informes mensuales de comisiones
    • los informes mensuales y anuales de rentabilidad de tu cartera y su comparativa con su índice de referencia
    • una copia de los tests de idoneidad a los que hayas respondido a lo largo de los años y la correspondiente estimación de tu perfil de riesgo
    • y tu información fiscal necesaria para la declaración anual de la renta.

    Además te avisaremos por correo electrónico cada vez que se realice una operación en tu cuenta, incluyendo todo el detalle de la operación.

Impuestos

  • Mientras mantienes tu inversión con Indexa:

    • Personas físicas residentes en España: sólo utilizamos fondos indexados traspasables para la gestión y por lo tanto no tendrás que pagar ningún impuesto por compra-venta mientras mantengas tu inversión con Indexa.
    • Personas físicas no residentes en España y personas jurídicas: para estos clientes no se pueden realizar traspasos de fondos. Los cambios en la cartera del cliente se realizan mediante reembolsos y suscripciones de fondos, y se materializan las eventuales plusvalías. Inversis informará a Hacienda de estas plusvalías y las incluirá en la información fiscal a disposición del cliente.

    Pago de dividendos: seleccionamos preferentemente fondos indexados que reinviertan los beneficios y no paguen dividendos, para no generar rendimientos del capital, e impuestos sobre estos rendimientos, en las cuentas de los clientes.

    En caso de retirada de fondos: en caso de retirar tu dinero en efectivo por transferencia bancaria, el banco custodio (Inversis) rentendrá un 19% sobre las plusvalías generadas por la venta de tus fondos. En caso de traspasos de los fondos a otra entidad no tendrá que pagar impuestos (sólo para personas físicas residentes en España). Más información en la pregunta "¿Tendré que pagar impuestos cuando retire mis fondos de Indexa?".

  • Tus documentos de impuestos nos los proporciona Inversis con la custodia de tus activos (sólo para personas físicas). Estos documentos se pueden encontrar en la pestaña “Documentos' en tu área privada.

    Ten en cuenta que Indexa no proporciona asesoramiento fiscal individual y que debes consultar a tu asesor fiscal con respecto a cualquier pregunta que puedas tener en referencia a tus impuestos personales. Indexa no asume ninguna responsabilidad frente a cualquier cliente de las consecuencias tributarias que le puedan generar algunas transacciones.

  • Puedes descargar los documentos fiscales de años anteriores en tu área privada de Indexa en la pestaña “Documentos' (sólo para personas físicas).

  • Para personas físicas residentes en España: dado que solamente invertimos en fondos indexados traspasables registrados en la CNMV, no tendrás que pagar ningún impuesto debido a transacciones mientras mantengas tu cartera en Indexa.

    Para personas físicas no residentes en España y personas jurídicas: en este caso no podemos realizar traspasos. Los reajustes de carteras o los cambios de cartera modelo se realizan mediante reembolso y nueva suscripción de fondos. Se materializan las plusvalías (o minusvalías), con su correspondiente impacto potencial sobre los impuestos del cliente.

Cuentas

  • Indexa Capital lanza los planes de pensiones indexados con las comisiones más bajas del mercado:

    • Queremos revolucionar el panorama actual español de rentabilidades muy bajas, (1,40% de media anual entre 2000 y 2015), y ayudar a los españoles a afrontar el reto de la jubilación a base de bajar costes y comisiones, indexar las carteras y automatizar la gestión.
    • Los ahorradores pueden acceder a partir de ahora a planes de pensiones con unos costes y comisiones 80% más bajos que la media en España.
    • Los planes de pensiones que presenta Indexa ofrecen una rentabilidad adicional estimada (o menores pérdidas) de 3,1% al año por encima de lo que ofrecen los demás fondos de pensiones en España.

    Nuestros planes de pensiones “Indexa Más Rentabilidad Acciones” e “Indexa Más Rentabilidad Bonos” son los planes de pensiones individuales disponibles para el público en España más baratos dentro de sus respectivas categorías (Renta Variable y Renta Fija a Largo Plazo). Esto es posible, principalmente, por dos razones: porque invierten exclusivamente en fondos indexados cotizados (ETF’s indexados), y porque están gestionados de forma automatizada, con lo que ahorran todos los costes que conlleva la gestión activa y no automatizada que encontramos en otros fondos de pensiones. Además, los ETF’s indexados en los que invierten ambos planes de pensiones son todos ellos de gestoras de primer nivel como Vanguard, Amundi, iShares, State Street Global Advisors, Lyxor y Nomura, y ofrecen una cartera con máxima diversificación internacional. Ambos planes están gestionados por Caser Pensiones, y asesorados por Indexa.

    Como cualquier plan de pensiones en España, se puede aportar cualquier importe sin mínimos hasta un máximo de 8.000€ al año y máximo 30% de los ingresos del trabajo y actividades económicas. También se pueden traspasar planes de pensiones desde otras entidades a los planes de Indexa.

    Hasta ahora la gran ventaja de invertir en planes de pensiones era su fiscalidad: las aportaciones hasta 8.000€ al año son deducibles de los ingresos del trabajo en la declaración de la renta. En cuanto al principal inconveniente de los planes de pensiones hasta ahora era su escasa si no inexistente rentabilidad (de media un 1,4% de rentabilidad anual en España en los últimos 15 años según el estudio de Pablo Fernández, IESE, 2016), debida a los altos costes, el sesgo local, las comisiones ocultas y los conflictos de interés de la mayoría de las gestoras de fondos de pensiones en España.

    Ventajas de los planes de pensiones de Indexa:

    • Más rentabilidad portencial: gracias a las comisiones bajas, a la máxima diversificación internacional y a los reajustes automáticos. Los planes de pensiones de Indexa sólo invierten en fondos indexados cotizados (ETF’s indexados).
    • Comisiones bajas: Indexa permite ahorrar un 80% en comisiones y otros costes. El coste de los planes de pensiones de Indexa Capital es de 0,75% todo incluido, que incluye los costes de los ETF’s, el coste de la gestora (Caser Pensiones) y el coste del asesoramiento (Indexa).
    • Gestor automatizado: la inversión, los reajustes automáticos, y la inversión de las nuevas aportaciones, están automatizados.
    • Confianza y transparencia: el interés del cliente está por encima de todo, no existen comisiones ocultas ni letra pequeña. Además, Indexa Capital A.V., S.A.U. está autorizada y supervisada por la CNMV y los planes de pensiones de Indexa, gestionados por Caser Pensiones, están autorizados y supervisados por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

    Cómo funciona:

    Tras responder a un breve cuestionario de perfil en dos minutos, el cliente puede ver qué porcentaje Indexa le recomienda invertir en cada plan de pensiones (en el plan de pensiones de acciones y en el plan de pensiones de bonos), las rentabilidades esperadas y el detalle de costes. Con esta información detallada y transparente, el cliente podrá elegir si desea continuar con la apertura de una cuenta con Indexa.

    Una vez abierta la cuenta, el cliente podrá definir cuánto dinero desea aportar y con qué periodicidad, definir los beneficiarios del plan, o trasladar a Indexa un plan de pensiones de otra entidad. A partir de ese momento, Indexa gestionará el mix de planes de pensiones propuesto, de manera que este siempre esté en consonancia con su perfil de inversión (ej. si el cliente tiene un perfil de inversión conservador, con tan solo un 30% en renta variable y esta sube mucho pasando a suponer un 40% de su cartera, Indexa capital reducirá su exposición a la misma para revertir su cartera a su perfil de inversión original).

  • Las personas físicas residentes en España pueden contratar los planes de pensiones individuales de Indexa Capital.
  • Para gestionar un plan de pensiones hace falta estar autorizado como Entidad Gestora de Fondos de Pensiones (EGFP) y estar supervisado por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). Por ello hemos elegido una EGFP para que nos gestionen los planes de pensiones de Indexa, con el asesoramiento de Indexa: Caser Pensiones gestiona e Indexa asesora.

    Hemos elegido a Caser Pensiones porque es la Gestora con quien mejor servicio podremos ofrecer a nuestros clientes en cuanto a seguridad, integración online y costes bajos.

    Caser Pensiones es parte de un importante grupo asegurador español. Más información sobre Caser.

    Por otra parte, su Observatorio de Pensiones es un interesante foro de información, análisis y debate sobre ahorro y futuro.

  • La principal ventaja de invertir en tu plan de pensiones es su fiscalidad ventajosa. El importe que aportas a tus planes de pensiones, hasta un máximo de 8.000€ o del 30% de tus ingresos del trabajo y actividades económicas al año, es deducible de tu base imponible general. De esta manera, puedes reducir tus impuestos hoy, y posponerlos a cuando te hayas jubilado, cuando probablemente tendrás ingresos menores y un tipo impositivo inferior. Al posponer el pago del impuesto, ganas también la rentabilidad obtenida del importe del impuesto diferido durante todo el tiempo que hayas tenido tu plan de pensiones.

    Por contra, el principal inconveniente es que no es una inversión líquida: no podrás rescatar tu plan (sacar tu inversión) hasta la jubilación o invalidez, o en caso de paro de larga duración, enfermedad grave, fallecimiento o por haber transcurrido más de 10 años después de haber hecho una aportación. Más información en la pregunta “¿Cuándo puedo retirar mi dinero?”.

    Otro inconveniente es que los rendimientos obtenidos de tu plan de pensiones tributan como rendimiento del trabajo, por lo que para evitar un tipo marginal muy alto a la salida, probablemente tendrás interés en rescatar tu plan de pensiones en forma de renta y no de capital (más información en pregunta ¿Cuándo puedo retirar mi dinero?). No obstante, el rescate en forma de capital de las cantidades aportadas antes del 2007 se benefician de una reducción del 40%.

    Dependiendo del tipo impositivo marginal de cada uno, el ahorro fiscal será más o menos importante, y podrá aportar al inversor una rentabilidad adicional entre el 0,6% y 2,7% de su aportación cada año, o 18% a 122 % adicionales a 30 años según nuestra estimación.

  • Un plan de pensiones tiene un partícipe (el titular del plan), que cobrará del plan de pensiones en caso de jubilación, incapacidad laboral, enfermedad grave o paro de larga duración, y unos beneficiarios que cobrarían del plan de pensiones en caso de fallecimiento del partícipe.

    Por defecto, salvo contraindicación de tu parte, los beneficiarios son los siguientes por orden preferente y excluyente:

    1. El cónyuge no separado del partícipe
    2. Los hijos del partícipe por partes iguales
    3. Los padres del partícipe por partes iguales
    4. Los hermanos del partícipe por partes iguales
    5. Los herederos legales

    Ilustración:
    Si no hay cónyuge no separado del partícipe, cobran los hijos.
    Si no hay ni cónyuge no separado del partícipe, ni hijos, cobran los padres.
    Si no hay ni cónyuge no separado del partícipe ni hijos ni padres, cobran los hermanos, …

    Como titular de planes de pensiones con Indexa si quieres puedes elegir otros beneficiarios distintos de los beneficiarios legales, así como el porcentaje de la pensión que le correspondería a cada beneficiario en caso de fallecimiento del partícipe. También puedes designar como beneficiarios los que hagas constar en tu testamento, a condición de que el testamento mencione los planes de pensiones de forma específica.

Comisiones

  • Nuestros planes de pensiones tienen el objetivo de ofrecer al cliente la máxima diversificación e indexación sobre los principales índices del mercado, al menor coste. Menos costes, más rentabilidad.

    Nuestros planes de pensiones individuales tienen comisiones radicalmente bajas:

    • 0,50% de gestión de la gestora Caser Pensiones (al año, incluye el 0,20% de asesoramiento que Indexa Capital cobra a Caser Pensiones)
    • 0,10% de depositaria de Cecabank (al año)
    • 0,17% de coste medio de los ETF’s en los que invierten nuestros planes (al año, 0,14% en el caso del plan Indexa Más Rentabilidad Acciones y 0,20% en el caso de Indexa Más Rentabilidad Bonos)
    • 0,01% de otros costes (corretaje, cambio de divisas, auditoria, ...). Estimación Indexa a largo plazo (a corto plazo mientras se construye la cartera será algo mayor)

    Con ello, el coste medio de nuestros planes es de 0,78% anuales.

Perfilado y cartera modelo

  • El perfil de riesgo de cada cliente gestionado por Indexa Capital se establece en función de unas 10 preguntas que evalúan tu capacidad de asumir riesgos y tu tolerancia a asumirlos.

    Capacidad de asumir riesgos:
    Por un lado, la capacidad de tomar riesgos se evalúa de forma cuantitativa en función del patrimonio actual, de las rentas que se reciben, de la estabilidad de estas rentas, de los costes necesarios para sufragar los gastos corrientes, así como de la edad y de las necesidades de liquidez en el medio plazo. En definitiva, se trata de evaluar tu capacidad de poder sufragar tus gastos una vez llegada la edad de jubilación: un cliente que llegada la edad de jubilación no disponga de un patrimonio capaz de sufragar 20 años de gastos fijos, se considerará que tiene una capacidad de tomar riesgo reducida.
    La edad es uno de los parámetros más importantes en la evaluación de la capacidad para tomar riesgos, dado que si un inversor es joven, y no va a tener necesidades de liquidez en el medio plazo, siempre va a disponer de tiempo para recuperar potenciales pérdidas en su cartera de inversión o situaciones de desempleo.

    Tolerancia a asumir riesgos:
    Por otro lado, la tolerancia a tomar riesgos se evalúa en función de un conjunto de preguntas necesariamente subjetivas en las que se establece la actitud del inversor ante diferentes situaciones. Asimismo, también se evalúa la experiencia pasada del cliente con inversiones de riesgo. Si de las respuestas se detecta una falta de consistencia (fuerte aversión al riesgo en algunos casos y fuerte atracción por el riesgo en otros), entonces la valoración global de la tolerancia a tomar riesgo disminuye sensiblemente.

    Cálculo de un perfil de 1 a 10

    El perfil de riesgo del cliente se calcula como una media ponderada entre capacidad de asumir riesgos y tolerancia a asumir riesgos, dando más peso (80%) a la característica (capacidad o tolerancia) que menor puntuación ha obtenido y menos peso (20%) a la otra.

    Estamos convencidos de que nuestra concisa lista de preguntas es mucho más efectiva que los largos cuestionarios que utilizan los bancos.

    Cambio manual del perfil de riesgo

    Bajar el perfil: puedes bajar manualmante tu perfil de riesgo y elegir un nivel de riesgo inferior al calculado por Indexa en base a tu cuestionario de perfilado de riesgo. Para hacerlo, puedes acceder a tu zona privada > pestaña configuración > Perfil de riesgo y usar la opción "Reducir mi perfil de riesgo manualmente".

    Subir el perfil: desde la misma página indicada arriba, puedes subir tu perfil de riesgo manualmente hasta máximo el perfil que ha sido calculado por Indexa. Por la regulación vigente no se permite al cliente elegir manualmente un perfil de riesgo superior al calculado.

    Actualizar tus respuestas al cuestionario de perfil de riesgo

    Puedes actualizar tus respuestas al cuestionario de perfil de riesgo. Para hacerlo, puedes acceder a tu zona privada > pestaña configuración > Perfil de riesgo y usar la opción "Cambiar mis respuestas". Puedes hacerlo una vez haya transcurrido 90 días desde la última actualización, o antes si nos lo solicitas por email a info@indexacapital.com.

    El cliente también debe revisar sus respuestas mínimo una vez al año, para asegurarse que el cálculo de su perfil de riesgo sigue acorde a su situación personal.

  • Monitorizamos a diario la evolución de tu cartera, y realizamos los reajustes oportunos en los siguientes casos:

    1. Cambio de edad del cliente:
      A medida que vaya pasando el tiempo, un cliente va cumpliendo años y su capacidad de tomar riesgos irá disminuyendo. Por ello recalculamos el perfil de riesgo de todos los clientes cada año, para reflejar su edad actual, y en caso de cambio de perfil de riesgo modificamos la cartera para adecuarla al nuevo perfil de riesgo del cliente.
    2. Actualización del perfil de riesgo:
      Periódicamente volveremos a hacer las preguntas al cliente para poder estar seguros de que su situación financiera o su actitud ante el riesgo no se han modificado. En caso de cambio, reajustamos su cartera para adecuarla a su nuevo perfil de riesgo.
    3. Reajustes automáticos:
      En base a los estudios (Jaconetty, Kinniry y Zilbering, 2010, Tokat, 2013) que comparan las diferentes formas de realizar el reajuste (en ciertos momentos o en función de la evolución del mercado) en Indexa Capital hemos decidido realizar un reajuste basado en una diferencia en peso de 3 puntos porcentuales. Esto es, cuando el peso de un activo en la cartera supera su peso objetivo en más de 3 puntos porcentuales (ej. si pesa un 28,1% de la cartera y que el peso objetivo es de 25,0%), entonces vendemos parte de este activo para volverlo a su peso objetivo (25% en nuestro ejemplo) y compramos en su lugar los activos cuyo peso es inferior a su peso objetivo. Al revés, si un activo pesa menos de 3 puntos que su peso objetivo, lo compramos para devolverlo a su peso objetivo dentro de la cartera. En cualquier caso, los reajustes solo se producen cuando los importes de las operaciones son iguales o superiores a 300€.
      El reajuste es una forma muy inteligente de gestionar la cartera: cuando un activo ha subido mucho los vendemos y cuando ha bajado mucho lo compramos. De acuerdo con los estudios académicos, este efecto genera una rentabilidad corregida por riesgo anual adicional que puede llegar al 0,5% anual. Asimismo, ejecutar un reajuste sistemático es la única forma de cerciorarse de que tus inversiones continúan teniendo el nivel de riesgo adecuado. (Swensen, 2005, Bernstein y Wilkinson, 1997).

Aportaciones

  • Para residentes fiscales en España menos Navarra y País Vasco

    • La aportación máxima por contribuyente es la cifra menor entre 8.000€ o el 30% de tus rendimientos netos del trabajo y actividades económicas al año a planes de pensiones.
    • Además, si tienes un cónyuge que gana menos de 8.000€ al año (en su base imponible general), podrás aportar hasta 2.500€ a los planes de pensiones de tu cónyuge y deducirte esta aportación de tu base imponible general.
    • El límite de aportación a favor de un discapacitado es de máximo 24.250€ anuales en total por persona discapacitada.

    Para residentes fiscales en Navarra:

    • Para menores de 50 años: puedes aportar anualmente como máximo la cifra menor entre 6.000€ o el 30% de tus rendimientos del trabajo y actividades económicas al año a planes de pensiones.
    • Para mayores de 50 años: máximo la cifra menor entre 8.000€ o el 50% de tus rendimientos del trabajo y actividades económicas al año.
    • El límite de aportación al cónyuge es de 2.000 € si su base imponible general es inferior a 8.500 €.
    • El límite de aportación a favor de un discapacitado es de máximo 10.000 € por contribuyente, y de hasta un máximo de 24.250€ anuales en total por persona discapacitada.

    Para residentes fiscales en el País Vasco:

    • Puedes aportar hasta un máximo de 5.000€ al año a planes de pensiones.
    • El límite de aportación al cónyuge o pareja de hecho es de 2.400 € si su base imponible general es inferior a 8.000 €.
    • El límite de aportación a favor de un discapacitado es de máximo 8.000 € por contribuyente, y de hasta un máximo de 24.250€ anuales en total por persona discapacitada.
  • Hay un mínimo de 50€ para nuevas aportaciones, y no hay costes fijos por aportación. Puedes hacer aportaciones pequeñas, y frecuentes si lo deseas. Se irán sumando al valor total de tu plan de pensiones conforme las vayas aportando.

Traspasos

  • Los planes de pensiones se pueden trasladar (los traspasos de planes de pensiones se llaman traslados) de una entidad a otra. Estos traslados no tienen coste, no tienen impacto fiscal y no generan impuestos sobre eventuales plusvalías.

    Para trasladar un plan de pensiones que tengas en otra entidad financiera a cualquiera de los 2 planes que tendrás con Indexa (Indexa Más Rentabilidad Acciones e Indexa Más Rentabilidad Bonos):

    • En el proceso de alta podrás indicar si quieres trasladar un plan desde otra entidad, y si deseas que sea un traslado parcial o total.
    • También podrás solicitar el traslado posteriormente desde tu zona privada.
    • A continuación podrás o subir un extracto de tu gestora donde aparezca tu plan de pensiones actual o enviárnoslo por email a info@indexacapital.com (opcional).

    En todo caso, los traspasos pueden ser totales o parciales. Una vez recibida tu solicitud, solicitaremos a la gestora actual de tu plan de pensión el traslado a los planes asesorados por Indexa y Gestionados por Caser Pensiones.

    Si tienes cualquier duda, por favor contáctanos a info@indexacapital.com o (+34) 91 220 72 53.

  • Los planes de pensiones que componen tu cartera en Indexa son planes registrados en la Dirección General de Seguros (códigos DGS N5137 y N5138) y son trasladables hacia otras entidades gestoras de planes de pensiones en España, sin costes ni impacto fiscal, para personas físicas residentes en España.

    Para trasladar el plan de pensiones, o los planes de pensiones, que tengas en tu cartera gestionada por Indexa, puedes solicitar el traslado a la entidad de destino del traslado que deseas realizar. Es esta entidad que se encargará de solicitar el traspaso saliente a Caser Pensiones (la gestora de los planes de pensiones de Indexa). El código DGS del plan de pensiones INDEXA MÁS RENTABILIDAD BONOS es N5137 y el código del plan INDEXA MÁS RENTABILIDAD ACCIONES es N5138.

Retiradas

  • La ventaja de los planes de pensiones es su fiscalidad (los importes que aportas se deducen de tu base imponible del trabajo). El inconveniente es la poca liquidez de esta inversión: sólo se puede retirar el dinero en determinados casos definidos por la ley.

    Concretamente uno puede rescatar su plan de pensiones en los siguientes supuestos:

    • Jubilación
    • Fallecimiento
    • Incapacidad laboral
    • Enfermedad grave
    • Paro de larga duración
    • A los 10 años de haber hecho una aportación (sólo para aportaciones hechas a partir del 01/01/2015, por lo que no se podrán rescatar en ningún caso hasta 2025)

    En caso de encontrarte en uno de estos casos, podrás solicitar el rescate de tus planes de pensiones de distintas formas:

    • En forma de capital, lo cual es la opción fiscalmente más desaconsejable dado que los rescates tributan al tipo marginal del trabajo,
    • En forma de renta (mensual, trimestral, semestral, anual o a demanda cuando lo necesites), lo cual es fiscalmente más ventajoso porque permite repartir las rentas en distintos ejercicios fiscales, o
    • En una combinación de ambas.

    Impuestos: en el momento de rescatar tu plan de pensiones, los importes rescatados tributarán como rendimiento del trabajo en tu declaración de la renta, o en la declaración de la renta de los beneficiarios del plan en caso de fallecimiento del partícipe (en caso de fallecimiento los planes de pensiones no están sujetos al Impuesto sobre Sucesiones pero sí al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de los herederos). Más información en la pregunta ¿Tendré que pagar impuestos cuando retire el dinero?.

    Recomendaciones: ver pregunta ¿Tendré que pagar impuestos cuando retire el dinero?.

Preguntas generales

  • Indexa está para gestionar tu ahorro a largo plazo, con mucha diversificación, una cartera optimizada para maximizar tu rentabilidad dentro de tu perfil de riesgo, comisiones radicalmente bajas y optimización fiscal.

    Para saber cuánto te convendría aportar, recomendamos hacer lo siguiente:

    1. Estimar tu patrimonio líquido disponible (efectivo, fondos, acciones, …).
    2. Poner de lado una cierta cantidad en efectivo, a modo de “fondo para gastos de emergencia', equivalente a 6 meses de gastos corrientes, para hacer frente a una posible pérdida de ingresos o a gastos imprevistos.
    3. En caso de que te queden ahorros disponibles, separar un “fondo para jugar', para poder invertir en oportunidades con las que estés personalmente convencido. Desde Indexa te recomendamos que este “fondo para jugar' sea relativamente pequeño porque la gestión activa suele aportar rendimientos más bajos que la gestión pasiva.
    4. El resto de tu dinero creemos que debe estar invertido a largo plazo en una estrategia responsable, diversificada y de bajo coste del tipo ofrecido por Indexa. Sin embargo, entendemos perfectamente si quieres empezar con menos.
    5. En caso de que hayas elegido una cartera de planes de pensiones, es especialmente importante recordar que el efectivo invertido no estará disponible hasta la jubilación con la excepción de algunas contingencias muy concretas (fallecimiento, invalidez, desempleo de larga duración...). Por tanto, si consideras probable que vayas a poder necesitar el dinero antes de la jubilación es preferible que inviertas en una cartera de fondos de inversión.

  • Un fondo cotizado (ETF) es un fondo de inversión que se negocia en las bolsas de valores a lo largo de todo el día, al igual que las acciones normales. Un ETF posee activos tales como acciones, materias primas, o bonos, y cotiza cerca de su valor liquidativo en el transcurso de la jornada. La mayoría de los ETFs siguen un índice, cómo el IBEX35 o S&P500.

  • Un fondo indexado, también llamado tracker, es un fondo de inversión que persigue replicar los movimientos un índice, cómo el IBEX35 o S&P500. Invierten en activos como acciones, bonos o materias primas y suelen replicar un índice de una bolsa o de un mercado de bonos.

    En 2015 los fondos indexados representaban el 35% de los activos totales gestionados por fondos en el mundo. Los fondos indexados son un vehículo de inversión atractivo por su bajo coste, que suele estar entorno a un 0,3% anual (muy por debajo del coste de los fondos de gestión activa que suele estar entorno al 2,0% anual). Su coste suele ser ligeramente superior a los ETFs (fondos indexados cotizados) pero en España ofrecen al inversor particular la ventaja fiscal de no tener que pagar impuesto sobre las plusvalías en caso de traspaso entre fondos. Ver más información en la Wikipedia (en inglés).

  • Rentabilidad histórica de nuestras carteras desde el lanzamiento de Indexa (12/2015):

    La rentabilidad histórica de nuestras carteras desde nuestro lanzamiento en diciembre 2015 está disponible de forma detallada y transparente en la página "Rentabilidad de las carteras".

    Rentabilidad histórica de nuestras carteras antes del lanzamiento de Indexa (12/2015):

    La mejor manera de ver el rendimiento histórico de las carteras antes de nuestro lanzamiento, es ir a nuestra página de plan de inversiones. Tras responder de forma anónima al cuestionario de perfilado de forma anónima, podrás acceder al detalle de la cartera modelo que corresponde a tu perfil y encontrar todos los detalles nuestra propuesta, la composición de la cartera que te proponemos y una explicación de la lógica detrás de nuestra propuesta de inversión.

    En esta página, en la pestaña "Rentabilidad histórica", accederás al detalle de la rentabilidad histórica de los últimos años y diversos índices para que puedas comparar. En esta misma página podrás ajustar tu nivel de riesgo (únicamente hacia menos riesgo por cuestiones regulatorias) y ver cómo se modifica la rentabilidad histórica para cada nivel de riesgo.

  • Indexa maximiza la seguridad de tus inversiones a través de los siguientes procedimientos:

    Gestión discrecional de carteras (de fondos o de planes de pensiones):

    Carteras de fondos:

    • Custodia de un tercero: Tus inversiones se mantienen en una cuenta a tu nombre en un banco custodio, Inversis Banco, supervisado por el Banco de España. Indexa sólo tiene el derecho a dar instrucciones de negociación contra tu cuenta. No podemos acceder a tu dinero en efectivo salvo para cargar nuestra comisión de gestión trimestral. Tú eres el único que puede depositar o retirar fondos de tu cuenta.
    • Garantía de depósitos: Tu cuenta corriente y tu cuenta de valores en Inversis están garantizadas hasta 100.000€ por el fondo de garantía de depósitos español. Esta garantía es por cada titular y entidad de crédito. Por tanto si tienes una cuenta con dos titulares la garantía asciende a 200.000€. Más información en www.fgd.es.
    • Autorizada y supervisada por la CNMV: Indexa para poder gestionar tu cartera, está autorizada como agencia de valores con número 257 y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores que vela en todo momento por la protección de los intereses de los inversores.
    • Cuenta de valores segregada y nominativa: La cuenta de valores que gestiona Indexa en Inversis Banco está a tu nombre y, por tanto, no forma parte del balance de Inversis Banco. Esto significa que las inversiones y fondos siempre seguirán siendo tuyos, independientemente de cualquier situación que afecte al banco depositario.
    • Fondo de garantía de inversiones (Fogain): Indexa está adscrita al Fogain, cuya finalidad es ofrecer a los clientes de las sociedades de valores y agencias de valores la cobertura de una indemnización en caso que alguna de estas entidades entren en una situación de concurso de acreedores. La cobertura asciende hasta 100.000€ por titular.
    • Solvencia: El banco custodio de tus cuentas, Inversis Banco no opera por cuenta propia y su principal negocio es el negocio institucional de custodia, depositaría y servicios de inversión. Forma parte del grupo Banca March, uno de los grupos bancarios con mayor solvencia en Europa.
    • Fondo de Garantía de Depósitos: el efectivo que mantendremos en tu cuenta de efectivo con Inversis (en principio menos de un 3% de la cartera) está garantizado por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000€ por titular.

    Planes de pensiones:

    • Planes gestionados por Caser Pensiones: tus planes de pensiones están gestionados por un tercero, Caser Pensiones, Entidad de Gestión de Fondos de Pensiones autorizada y supervisada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Indexa Capital asesora a Caser Pensiones, y Caser Pensiones gestiona. Indexa Capital no tiene acceso ni a tu dinero ni a tus planes de pensiones.
    • Planes custodiados por Cecabank: las inversiones de los planes de pensiones asesorados por Indexa están custodiadas por el segundo mayor banco custodio de España, Cecabank.

    Más información en la sección de Riesgos.
  • Indexa Capital AV, SAU es una empresa independiente que está controlada por sus 3 fundadores (Unai Ansejo, François Derbaix y Ramón Blanco). Indexa pertenece al 100% a su empresa matriz (Bewa7er Market S.L.) cuya mayoría del capital está en manos de los 3 fundadores de Indexa.

    Bewa7er Market e Indexa cuentan también con el respaldo de otros inversores de reconocido prestigio que detienen participaciones minoritarias en la empresa: el fondo de capital riesgo Cabiedes and Partners, las empresas de inversiones Fides Capital SL y Viriditas SL, nuestros asesores Manuel Conthe, Pedro Luis Uriarte y Luis Viceira, y varios socios más.

  • Carteras de fondos:

    Si Indexa es adquirida por otra empresa o sale a bolsa, tu cuenta de efectivo y tu cuenta de valores permanecerán a tu nombre y serás libre de añadir o retirar dinero en cualquier momento.

    En el caso improbable de que Indexa cesará en su negocio, tu cuenta permanecería custodiada por Inversis Banco hasta que se trasladará a un nuevo gestor o decidieras liquidar tu cuenta y recibir una transferencia al número de cuenta que nos indiques. Durante este período, tu cuenta no sería gestionada por Inversis.

    Planes de pensiones:

    Si Indexa es adquirida por otra empresa o sale a bolsa, tus planes de pensiones seguirían como antes: gestionados por Caser Pensiones y asesorados por Indexa.

    En el caso improbable de que Indexa cesará en su negocio, tus planes seguirían gestionados por Caser Pensiones, sin el asesoramiento de Indexa Capital, pero con la misma política de inversión que con Indexa Capital. Por otro lado, tu cartera de planes no estaría gestionada por Indexa Capital, hasta que se trasladará el contrato de gestión de carteras a un nuevo gestor o que decidieras poner fin a este contrato.

    En todo caso, si no estuvieras satisfecho con la gestión de tus planes de pensiones, podrías solicitar su traspaso a otra entidad.

  • Existen principalmente cuatro métodos para calcular la rentabilidad de una inversión:

    1. El retorno ponderado por tiempo (elegido por Indexa)
    2. El retorno simple
    3. La tasa interna de retorno
    4. Y el retorno ponderado de dinero

    Pensamos que lo más apropiado para evaluar la rentabilidad de Indexa es analizarlo como si se tratara de un fondo indexado, por lo que mostramos rendimientos ponderados por tiempo en tu área privada.

    Este método compone diariamente los rendimientos diarios de tu cuenta desde el momento en el que es inicialmente financiada hasta el presente. Es la mejor manera de evaluar el desempeño de los gestores de inversiones, porque es independiente del momento de cada una de tus aportaciones o retiradas de fondos. Este método también es el método legal obligatorio utilizado por los fondos indexados para medir su rentabilidad. Por estas razones hemos elegido mostrar retornos ponderados por tiempo en tu área privada. Es un fiel reflejo de cómo hemos rentabilizado tu dinero, no un reflejo de cómo tus contribuciones o retiradas afectan a tu rendimiento.

  • Mayor rentabilidad, seguridad y transparencia

    Nuestro objetivo es conseguir más rentabilidad para tus ahorros a la vez que minimizamos el riesgo.

    • Riesgo de mercado: después de perfilarte como cliente con un perfil de riesgo de 1 a 10, Indexa invertirá los fondos que hayas aportado en una cartera de fondos indexados, o en una cartera de planes de pensiones invertidos en fondos cotizados indexados (ETF's), que replican una serie de índices. Estos índices son representativos de clases de activo, o mercados: por ejemplo acciones Estados Unidos, acciones Europa, bonos empresas europeas, ...). Aunque optimicemos esta cartera para minimizar su volatilidad, los mercados son volátiles y el valor de la cartera tendrá cierta volatilidad. En la página de tu Plan de inversión podrás ver la volatilidad esperada de tu cartera. Recuerda también que los rendimientos pasados no son garantía de rentabilidad futuro. Como cualquier inversión, existe un riesgo de perderla, pero desde Indexa trabajamos en minimizar este riesgo diversificando, indexando y automatizando la inversión. La mayor parte del riesgo de tu cartera gestionada por Indexa es probablemente este riesgo de mercado. Los demás, detallados a continuación, son riesgos a priori menores.
    • Cierto riesgo de divisas: parte de las carteras gestionadas por Indexa está invertida en acciones en Estados Unidos (en USD), en acciones en economías emergentes y en bonos de países emergentes (en multitud de divisas locales). En la inversión en fondos de acciones, hemos decidido no cubrir el riesgo de fluctuación de estas divisas porque, por un lado, el riesgo de divisas es muy inferior al de mercado, y por otro, porque estas coberturas cuestan dinero, y a largo plazo no aportan valor. Implica cierto riesgo divisa a corto y medio plazo, pero más rentabilidad a largo plazo. Por contra, en las inversiones en renta fija, o bien invertimos exclusivamente en fondos de bonos denominados en euros, o bien cubrimos la divisa, dado que el riesgo de divisa es mayor que el de tipos de interés o crédito y por tanto los fondos de bonos dejarían de cumplir su cometido de diversificación.
    • Cierto riesgo de tipos de interés: existe cierto riesgo de tipos de interés. Los tipos de interés afectan el valor de los bonos pero si el horizonte de inversión es de largo plazo, se trata de un riesgo marginal.
    • Riesgo país mínimo: las carteras de Indexa Capital son altamente diversificadas entre Europa, Estados Unidos y los Países Emergentes. Salvo Estados Unidos y Europa, el riesgo de un determinado país sobre el conjunto de la cartera es mínimo.
    • Riesgo de liquidez mínimo: seleccionamos los fondos indexados siguiendo 3 criterios: mayor liquidez, comisiones bajas, calidad del seguimiento de su índice.
    • No hay riesgo de crédito Indexa. En carteras de fondos de inversión, tu cartera está en una cuenta corriente y en una cuenta de valores a tu nombre en Inversis Banco, fuera del balance y fuera del riesgo de Indexa Capital, mientras que en carteras de planes de pensiones, tu dinero está invertido en un plan de pensiones depositado en Cecabank, también fuera del balance de Indexa. En cuanto a Indexa, tenemos un ratio de liquidez del 100% (todo nuestro capital es liquido y no tenemos deudas), y estamos supervisados por la CNMV por lo que el riesgo de crédito de la Sociedad es mínimo. Aún así, independientemente de cualquier situación que afectará a Indexa, tu cartera no se vería afectada porque está todo a tu nombre fuera de nuestro balance.
    • No hay riesgo de crédito con las gestoras de los fondos indexados (Vanguard, ...): las carteras de los clientes de Indexa están invertidas principalmente en fondos indexados de réplica física: son fondos que invierten en los activos que componen el índice que intentan replicar. No invierten comprando opciones sobre estos activos si no que invierten comprando estos activos (acciones o bonos). Estos activos pertenecen a los fondos gestionados, y están fuera del balance de las sociedades gestoras que las gestionan porlo que no corres el riesgo . En aquellos casos en los cuales se invierte en ETF's de réplica sintética que utilizan derivados (una pequeña proporción del plan de pensiones Indexa Más Rentabilidad Bonos) se minimiza este riesgo comprobando que exista un mecanismo de liquidación diaria de pérdidas y ganancias que limite las pérdidas en caso de insolvencia por parte del proveedor del derivado.
    • Casi no hay riesgo de crédito Inversis (para carteras de fondos indexados): tu cartera está en una cuenta de valores a tu nombre y no corre un riesgo con Inversis porque estos valores están segregados del balance del banco. Tu efectivo también está en una cuenta a tu nombre, pero sí aparece en el balance de Inversis Banco y corre un cierto riesgo como en cualquier banco. Para cubrir esta eventualidad este efectivo está cubierto por el Fondo de Garantías de Depósitos español hasta un importe de 100 mil euros por titular de la cuenta como en cualquier otro banco español.
    • No hay riesgo de crédito Caser Pensiones (para planes de pensiones): el dinero invertido en los planes de pensiones está completamente segregado del balance de la gestora de fondos de pensiones.
    • Casi no hay riesgo de crédito Cecabank (para planes de pensiones): Los ETF's en los que invierten los planes de pensiones que están depositados en Cecabank (el banco depositario de nuestros planes de pensiones) están completamente segregados del balance del banco. El efectivo de los planes está en una cuenta a nombre del fondo, pero sí aparece en el balance de Cecabank y corre un cierto riesgo como en cualquier banco. Para cubrir esta eventualidad, se mantiene un importe de efectivo el más bajo posible en los planes de pensiones. Por otro lado, la cobertura de divisa se realiza con el banco depositario, lo cual también implica cierto riesgo de crédito para los planes de pensiones

Impuestos

  • En el momento de rescatar tu plan de pensiones, los importes rescatados estarán sujetos a una retención a cuenta del IRPF que dependerá del importe anual rescatado y tu situación familiar, y tributarán como rendimiento del trabajo en tu declaración de la renta o en la declaración de la renta de los beneficiarios del plan.

    Rescate por los beneficiarios: en caso de rescate del plan de pensiones por fallecimiento del partícipe, los beneficiarios tributarán sobre el importe recibido en su declaración de la renta, como rendimiento del trabajo y sin impuesto de sucesiones.

    Rescate por el partícipe: en caso de rescate por el propio partícipe, por cualquier motivo (jubilación, invalidez laboral, enfermedad grave, paro de larga duración o más de 10 años desde una aportación), el partícipe tributará sobre el importe rescatado como rendimiento del trabajo.

    Rescate en forma de capital: es el rescate que se realiza al inicio. Puede ser un rescate total (todo de golpe) o parcial (que se completará con un rescate en forma de renta). A nivel fiscal no suele ser recomendable el rescate en forma de capital, salvo para planes de pensiones de poco importe, porque concentra el rescate en un mismo ejercicio fiscal y lleva al contribuyente a un tipo impositivo marginal más alto. Para minimizar le impuesto conviene repartir el restcate entre muchos ejercicios, en forma de renta (ver a continuación).

    Rescate en forma de renta: puedes elegir cuánto y cuándo quiere cobrar. Lo más común es elegir un importe a cobrar con cierta periodicidad (mensual, trimestral, semestral o anual) pero también puedes ir rescatando el dinero a medida conforme lo vayas necesitando.

    Recomendaciones en cuanto a la forma de rescatar y los impuestos:

    • No rescatar dinero en el mismo ejercicio que te jubilas, para no sumar estos ingresos a tus ingresos del trabajo y pagar un tipo impositivo marginal alto.
    • Repartir el rescate sobre el máximo número de ejercicios fiscales posibles para minimizar impuestos (tipo marginal más bajo).
    • Rescatar lo menos posible para que tu inversión dure el mayor tiempo posible, porque mientras tanto tu inversión en tus planes de pensiones sigue dando rentabilidad.

    Para aportaciones anteriores al 31/12/2006:

    • Si la prestación se percibe de forma periódica (en forma de renta): los tipos impositivos a los que tributan las rentas generales se reducen en cierto porcentaje, que depende de la comunidad autónoma de residencia del partícipe.
    • Si la prestación se recibe en un solo cobro (capital): un 40% de las prestaciones quedan exentas de tributación siempre que se rescate el dinero en el ejercicio en que se jubiló el inversor o en los dos siguientes (sólo para las aportaciones anteriores al 31/12/2006).
    • El resto de las aportaciones realizadas a partir del 1 de Enero de 2007 no tienen beneficio fiscal cuando se rescaten, con independencia de la forma en que se realicen las mismas.